Analisis Rasio Keuangan: Pengertian, Jenis, Cara Penggunaan dan Contohnya

Memahami kesehatan keuangan perusahaan Anda sangat penting untuk kesuksesan sebagai investor atau pemilik bisnis. Analisis rasio keuangan memungkinkan Anda mengevaluasi laporan keuangan dan menentukan kekuatan dan kelemahan. Dengan menghitung dan menganalisis rasio keuangan utama, Anda dapat memperoleh wawasan tentang likuiditas, efisiensi, leverage, profitabilitas, dan penilaian.

Apa Itu Analisis Rasio Keuangan?

Analisis rasio keuangan merupakan suatu metode untuk menilai kinerja dan kesehatan keuangan suatu perusahaan dengan cara menghitung dan mengevaluasi rasio-rasio keuangan yang diperoleh dari laporan keuangan suatu perusahaan. Rasio-rasio ini memberikan wawasan tentang likuiditas, profitabilitas, leverage, efisiensi, dan nilai pasar perusahaan.

Untuk melakukan analisis rasio keuangan, pertama-tama Anda perlu mengumpulkan laporan keuangan perusahaan, seperti laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas. Kemudian, Anda menghitung berbagai rasio keuangan menggunakan angka-angka dari laporan tersebut. Misalnya:

• Rasio likuiditas mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendek. Rasio lancar dihitung sebagai aset lancar dibagi kewajiban lancar.
• Rasio profitabilitas mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan. Margin laba bersih dihitung sebagai laba bersih dibagi pendapatan.
• Rasio leverage mengukur jumlah utang perusahaan. Rasio hutang terhadap ekuitas dihitung sebagai total kewajiban dibagi dengan ekuitas pemegang saham.
• Rasio efisiensi mengukur seberapa baik perusahaan memanfaatkan aset dan liabilitasnya. Rasio perputaran persediaan dihitung sebagai harga pokok penjualan dibagi dengan rata-rata persediaan.
• Rasio nilai pasar mengukur sentimen investor terhadap harga saham suatu perusahaan. Rasio harga terhadap pendapatan dihitung sebagai harga saham perusahaan dibagi dengan laba per saham.

Analisis rasio keuangan memungkinkan Anda mengidentifikasi tren dari waktu ke waktu dan membandingkan keuangan perusahaan dengan standar industri atau pesaing. Jika digunakan dengan benar, rasio keuangan dapat memberikan wawasan berharga mengenai kekuatan keuangan, stabilitas, dan potensi pencapaian atau kegagalan di masa depan. Secara keseluruhan, analisis rasio keuangan merupakan alat yang berguna bagi perusahaan dan investor untuk memahami kinerja keuangan dan membuat keputusan bisnis atau investasi yang lebih baik.

Tujuan Utama dan Keuntungan Analisis Rasio

Analisis rasio adalah alat yang berguna untuk menganalisis laporan keuangan perusahaan untuk menentukan kesehatan dan kinerja keuangannya. Ada beberapa tujuan utama dan keuntungan melakukan analisis rasio:

Wawasan Kinerja Keuangan

Salah satu tujuan analisis rasio adalah untuk memperoleh wawasan mengenai kinerja keuangan suatu perusahaan dengan menganalisis hubungan antar komponen laporan keuangan. Misalnya, rasio margin keuntungan menunjukkan berapa banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan untuk setiap dolar penjualan. Memantau rasio ini dari waktu ke waktu membantu menentukan apakah kinerja keuangan meningkat atau menurun.

Identifikasi Area yang Menjadi Perhatian

Tujuan lain analisis rasio adalah untuk membantu mengidentifikasi bidang-bidang yang menjadi perhatian atau kekuatan keuangan. Misalnya, rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi menunjukkan perusahaan mempunyai leverage yang tinggi dan mungkin mengalami kesulitan membayar biaya bunga. Rasio cepat yang rendah menunjukkan perusahaan mungkin mengalami kesulitan membayar kewajiban jangka pendeknya. Mengidentifikasi bidang-bidang yang menjadi perhatian ini memungkinkan perusahaan untuk mengambil tindakan perbaikan.

Pembandingan

Analisis rasio memungkinkan pembandingan kinerja perusahaan terhadap pesaing industri atau selama periode yang berbeda. Misalnya, membandingkan margin laba bersih suatu perusahaan selama 3 tahun terakhir membantu menentukan apakah perusahaan tersebut meningkat atau menurun dibandingkan dengan kinerja historisnya. Membandingkan margin keuntungan dengan pesaing industri membantu menilai apakah kinerja perusahaan lebih baik atau lebih buruk dibandingkan pesaingnya.

Menyederhanakan Laporan Keuangan

Analisis rasio menyederhanakan laporan keuangan yang kompleks ke dalam format yang lebih mudah dipahami dengan memadatkan rangkaian data keuangan menjadi satu rasio yang bermakna. Hal ini memungkinkan manajer non-keuangan dan investor untuk lebih memahami posisi dan kinerja keuangan perusahaan.

Singkatnya, analisis rasio adalah alat yang berguna untuk memberikan wawasan mengenai kesehatan dan kinerja keuangan perusahaan, untuk membantu mengidentifikasi bidang-bidang yang menjadi perhatian keuangan, memungkinkan tolok ukur kinerja, dan menyederhanakan laporan keuangan menjadi metrik yang lebih mudah dipahami. Bila digunakan dengan benar, analisis rasio dapat memberikan banyak informasi tentang posisi keuangan suatu perusahaan.

Jenis Rasio Keuangan Utama

Rasio keuangan adalah alat yang berguna untuk menganalisis laporan keuangan perusahaan guna menentukan kesehatan dan kinerja keuangannya. Ada tiga jenis utama rasio keuangan:

Rasio Likuiditas

Rasio likuiditas mengukur kemampuan perusahaan dalam melunasi hutang jangka pendek dan kewajiban keuangan, serta menentukan seberapa mudah aset perusahaan dapat diubah menjadi uang tunai. Dua rasio likuiditas yang umum adalah:

1. Rasio saat ini

Dihitung sebagai aset lancar dibagi kewajiban lancar. Ini mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendek. Rasio lancar yang lebih tinggi berarti perusahaan lebih likuid dan memiliki posisi keuangan jangka pendek yang lebih kuat.

2. Rasio cepat

Dihitung sebagai aset cepat (uang tunai, surat berharga, piutang) dibagi dengan kewajiban lancar. Rasio cepat mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendek tanpa menjual persediaan. Rasio cepat yang lebih tinggi berarti perusahaan memiliki likuiditas jangka pendek yang lebih kuat.

Rasio Leverage

Rasio leverage mengukur sejauh mana perusahaan menggunakan hutang untuk membiayai operasinya. Mereka menentukan risiko keuangan perusahaan dengan menganalisis hubungan antara utang dan ekuitas. Dua rasio leverage yang umum adalah:

1. Rasio utang terhadap ekuitas

Dihitung sebagai total kewajiban dibagi ekuitas pemegang saham. Ini mengukur hubungan antara total utang perusahaan dan ekuitas pemegang saham. Rasio hutang terhadap ekuitas yang lebih tinggi berarti perusahaan secara agresif menggunakan hutang untuk membiayai pertumbuhannya dan mungkin mengalami kesulitan membayar bunga atau pokok pembayaran.

2. Rasio cakupan bunga

Dihitung sebagai laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dibagi beban bunga. Ini mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar bunga atas utangnya. Rasio cakupan bunga yang lebih tinggi berarti perusahaan memiliki kemampuan yang lebih kuat untuk membayar beban bunga dan mengambil lebih banyak utang.

Rasio Profitabilitas

Rasio profitabilitas mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan relatif terhadap pendapatan, aset, biaya operasional, dan ekuitasnya. Mereka menentukan seberapa efisien perusahaan menggunakan sumber dayanya. Beberapa rasio profitabilitas yang umum adalah:

• Margin laba bersih: Dihitung sebagai laba bersih dibagi pendapatan. Ini mengukur berapa banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan untuk setiap dolar pendapatan. Margin laba bersih yang lebih tinggi berarti suatu perusahaan lebih menguntungkan.
• Pengembalian aset: Dihitung sebagai laba bersih dibagi total aset. Ini mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan keuntungan. ROA yang lebih tinggi berarti perusahaan lebih menguntungkan dibandingkan total asetnya.
• Pengembalian ekuitas: Dihitung sebagai laba bersih dibagi ekuitas pemegang saham dengan mengukur berapa banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan dengan uang yang diinvestasikan pemegang saham. ROE yang lebih tinggi berarti perusahaan lebih menguntungkan dibandingkan ekuitas pemegang saham.

Cara Menghitung dan Menafsirkan Rasio Keuangan

Untuk menghitung dan menafsirkan rasio keuangan secara efektif, ikuti langkah-langkah berikut:

Kumpulkan Laporan Keuangan yang Diperlukan

Anda memerlukan laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas untuk perusahaan untuk memberikan data mentah untuk menghitung rasio. Bandingkan pernyataan selama beberapa tahun untuk menganalisis tren.

Pilih Rasio yang Relevan

Pilih rasio untuk memberikan wawasan tentang profitabilitas, likuiditas, leverage, efisiensi, dan penilaian perusahaan. Beberapa rasio yang paling umum meliputi:

• Return on Assets (ROA): Rasio profitabilitas yang menunjukkan seberapa besar keuntungan yang dihasilkan perusahaan dari asetnya. Lebih tinggi lebih baik.
• Rasio Lancar: Rasio likuiditas yang mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar utang jangka pendek. Lebih tinggi lebih baik, dengan rasio di atas 1 dianggap baik.
• Rasio Hutang terhadap Ekuitas: Rasio leverage menunjukkan proporsi pembiayaan utang dan ekuitas yang digunakan perusahaan. Lebih rendah berarti lebih kecil risikonya.
• Perputaran Persediaan: Rasio efisiensi yang menunjukkan berapa kali perusahaan menjual dan mengganti persediaannya selama suatu periode. Lebih tinggi menunjukkan pengelolaan inventaris yang lebih efisien.
• Rasio Harga terhadap Pendapatan (P/E): Rasio penilaian yang mengukur harga saham suatu perusahaan relatif terhadap laba per sahamnya. Lebih rendah menunjukkan saham yang berpotensi undervalued.

Hitung Rasionya

Bagilah angka-angka yang relevan dari laporan keuangan untuk menghitung setiap rasio. Misalnya untuk menghitung ROA, bagi laba bersih dengan total aset. Bandingkan rasio dengan rata-rata industri dan rasio historis perusahaan.

Analisis Hasilnya

Tinjau rasio-rasio tersebut bersama-sama untuk mengetahui kesehatan dan potensi keuangan perusahaan secara keseluruhan. Carilah perubahan signifikan dari waktu ke waktu dan bagaimana perusahaan dibandingkan dengan perusahaan sejenis di industri. Catat potensi risiko atau peluang apa pun yang mungkin ditunjukkan oleh rasio untuk memandu keputusan investasi atau pemberian pinjaman.

Analisis rasio memberikan penilaian kuantitatif terhadap kinerja dan risiko perusahaan. Dengan mengikuti langkah-langkah berikut, Anda dapat memperoleh wawasan berharga mengenai posisi keuangan perusahaan dan potensi portofolio investasi atau keputusan pemberian pinjaman Anda. Kuncinya adalah mempertimbangkan beberapa rasio secara bersamaan untuk mendapatkan gambaran lengkap mengenai kondisi dan prospek keuangan perusahaan.

Contoh Analisis Rasio Keuangan Menggunakan Common Ratio

Rasio keuangan adalah perhitungan matematis yang membandingkan akun-akun laporan keuangan tertentu satu sama lain. Analisis rasio adalah alat yang berguna untuk mengevaluasi kinerja dan kesehatan keuangan perusahaan. Beberapa rasio keuangan yang paling umum digunakan adalah:

Rasio Likuiditas

Rasio likuiditas mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar utang dan kewajiban jangka pendeknya. Rasio lancar membandingkan aset lancar dengan kewajiban lancar. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan lebih banyak likuiditas dan kemampuan membayar hutang jangka pendek. Rasio cepat serupa tetapi tidak termasuk persediaan.

Rasio Leverage

Leverage atau rasio hutang mengukur seberapa besar hutang suatu perusahaan. Rasio utang terhadap ekuitas membandingkan total utang dengan ekuitas pemegang saham. Rasio yang lebih tinggi berarti lebih banyak leverage dan risiko keuangan. Rasio cakupan bunga membandingkan laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dengan beban bunga. Rasio yang lebih rendah dapat berarti perusahaan akan kesulitan membayar biaya bunga.

Rasio Profitabilitas

Rasio profitabilitas mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan. Margin laba kotor membandingkan laba kotor dengan pendapatan. Margin yang lebih tinggi berarti perusahaan mengendalikan biaya secara efisien. Margin laba operasi membandingkan laba operasi dengan pendapatan. Margin laba bersih membandingkan laba bersih dengan pendapatan. Margin yang lebih tinggi menunjukkan profitabilitas yang lebih tinggi.

Rasio Efisiensi

Rasio efisiensi mengukur seberapa baik perusahaan memanfaatkan aset dan sumber dayanya. Rasio perputaran aset membandingkan pendapatan dengan total aset. Rasio yang lebih tinggi berarti perusahaan menghasilkan lebih banyak pendapatan per dolar aset. Rasio perputaran persediaan mengukur berapa kali persediaan dijual dan diganti selama suatu periode. Rasio yang lebih tinggi berarti persediaan dijual lebih cepat, sehingga mengurangi biaya penyimpanan.

Rasio Prospek Pasar

Rasio prospek pasar mengukur sentimen dan ekspektasi investor. Rasio harga terhadap pendapatan (P/E) membandingkan harga saham dengan laba per saham. P/E yang tinggi menunjukkan investor mengharapkan pertumbuhan yang lebih tinggi di masa depan dan bersedia membayar lebih untuk suatu saham. P/E dihitung menggunakan perkiraan pendapatan untuk tahun berikutnya. Hasil pendapatan membandingkan laba per saham dengan harga saham, serupa dengan tingkat bunga.

Singkatnya, analisis rasio keuangan memberikan wawasan mengenai kinerja keuangan perusahaan, kekuatan neraca, efisiensi operasional, dan ekspektasi pasar. Membandingkan rasio dari waktu ke waktu dan dengan rata-rata industri membantu mengevaluasi tren dan menilai bagaimana posisi perusahaan relatif terhadap pesaing.

Kesimpulan 

Analisis rasio keuangan adalah alat yang ampuh yang dapat memberikan wawasan luar biasa mengenai kesehatan dan kinerja keuangan perusahaan. Dengan meninjau secara rutin rasio-rasio utama seperti rasio lancar, rasio cepat, rasio utang terhadap ekuitas, dan rasio cakupan bunga, Anda dapat memantau tren untuk melihat apakah perusahaan membaik atau menurun. Membandingkan rasio terhadap rata-rata industri dan hasil historis perusahaan dapat menyoroti area kekuatan dan kelemahan. Jika digunakan dengan benar, analisis rasio keuangan memungkinkan Anda membuat keputusan yang lebih cerdas tentang di mana Anda akan menginvestasikan uang Anda dan dengan perusahaan mana Anda akan berbisnis. Meskipun rasio tidak sempurna dan harus dipertimbangkan dalam konteksnya, rasio tetap menjadi salah satu cara paling berguna bagi Anda untuk mengatasi kompleksitas laporan keuangan dan melihat gambaran yang lebih besar.